STC now controls 9.97% of Telefónica and requests a seat on its Board of Directors

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The Saudi group STC is now the owner of 9.97% of Telefónica’s share capital and will engage in discussions with the operator to obtain a seat on the Board of Directors, according to a communication sent by its investment vehicle Luxco to the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). The STC group, which previously held 4.9% of Telefónica directly, received authorization from the Spanish government last November to control up to 9.97% of the Spanish multinational. With this capital increase from the Saudis, Telefónica has three main shareholders: the State Society for Industrial Participations (SEPI) with 10% of the capital, closely followed by STC and Criteria, each holding nearly 10%. In fourth place is BBVA with 4.8% of the capital. In its communication, STC mentioned the possibility of engaging in discussions with Telefónica for a potential business combination and strategic alternatives between both companies “without any limits,” although, for now, it has no “intention to do so.”


STC pasa a controlar el 9,97% de Telefónica y pide un asiento en su Consejo de Administración


El grupo saudí STC ya es propietario del 9,97 % del capital social de Telefónica y entablará conversaciones con la operadora para obtener un asiento en el Consejo de Administración, según una comunicación enviada por su vehículo inversor Luxco a la Comisión de Valores y Bolsa de EEUU (SEC). El grupo STC, que hasta ahora tenía el 4,9% de Telefónica de manera directa, obtuvo el pasado noviembre la autorización del Gobierno de España para controlar hasta el 9,97% de la multinacional española.
Con este incremento de capital por parte de los saudíes, Telefónica tiene tres accionistas principales, la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), con un 10% del capital, seguido muy de cerca por STC y Criteria, que tienen casi un 10% del mismo cada una. En cuarto lugar está el BBVA con un 4,8% del capital. En su comunicación, STC ha apuntado la posibilidad de entablar conversaciones con Telefónica para una posible combinación de negocios y alternativas estratégica entre ambas compañías «sin límite alguno», aunque, de momento, no tiene «intención de hacerlo».

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The Corner
The Corner has a team of on-the-ground reporters in capital cities ranging from New York to Beijing. Their stories are edited by the teams at the Spanish magazine Consejeros (for members of companies’ boards of directors) and at the stock market news site Consenso Del Mercado (market consensus). They have worked in economics and communication for over 25 years.